عرضه اولیه ولنوین در بورس

آسیانیوز ایران؛ سرویس اقتصادی:

چهارشنبه این هفته، بورس تهران شاهد عرضه اولیه شرکت لیزینگ اقتصاد نوین با نماد "ولنوین" خواهد بود. این شرکت با عرضه ۴۹۰ میلیون سهم (۷ درصد از سهام) به جمع شرکت‌های پذیرفته شده در بازار دوم می‌پیوندد. آیا این عرضه اولیه فرصت مناسبی برای سرمایه‌گذاران خرد است؟

تعداد ۴۹۰.۰۰۰.۰۰۰ سهم معادل ۷ درصد از سهام شرکت "لیزینگ اقتصاد نوین" با نماد ولنوین چهارشنبه این هفته عرضه اولیه خواهد شد. جزییات و میزان نقدینگی مورد نیاز این عرضه اولیه را بخوانید. تعداد ۴۹۰.۰۰۰.۰۰۰ سهم معادل ۷ درصد از سهام شرکت "لیزینگ اقتصاد نوین" به عنوان ششصد و نوزدهمین شرکت پذیرفته شده در ﺑﺨﺶ"سایر واسطه گری‌های مالی"، طبقه "لیزینگ مالی" با نماد "ولنوین"، روز چهارشنبه مورخ ۱۴۰۴.۰۲.۳۱ در فهرست نرخ‌های تابلوی اصلی بازار دوم بورس تهران و به شیوه ثبت سفارش جهت کشف قیمت عرضه خواهد شد. گفتنی است قیمت مبنا ۲,۲۹۲ ریال، سقف قیمت ۲,۴۲۹ ریال و کف قیمت ۲,۱۵۵ ریال می‌باشد و حداکثر سهمیه هر کد: ۲,۰۰۰ سهم خواهد بود.

میزان نقدینگی مورد نیاز عرضه اولیه ولنوین

همچنین شرکت تامین سرمایه لوتوس پارسیان به عنوان متعهد خرید و شرکت بانک اقتصاد نوین به عنوان متعهد عرضه تعیین گردید. میزان نقدینگی مورد نیاز عرضه اولیه ولنوین با توجه به حداکثر سهمیه هر کد ۲،۰۰۰ سهم و سقف قیمت ۲,۴۲۹ ریال و کف قیمت ۲,۱۵۵ ریال حداکثر مبلغ مورد نیاز برای خرید این عرضه اولیه ۴،۸۵۸،۰۰۰ ریال معادل چهارصد و هشتاد و پنج هزار و ۸۰۰ تومان و حداقل مبلغ مورد نیاز ۴،۳۱۰،۰۰۰ معادل چهارصد و ۳۱ هزار تومان خواهد بود.

• با فرض مشارکت ۱ میلیون کد، به هر کد معاملاتی، حداکثر ۴۹۰ سهم معادل ۱۲۰,۰۰۰ تومان تخصیص خواهد یافت.
• با فرض مشارکت ۱,۵ میلیون کد، ۳۲۷ سهم معادل ۷۹,۰۰۰ تومان به هر کد تخصیص خواهد یافت.
•  با فرض مشارکت ۲ میلیون کد، ۲۴۵ سهم معادل ۵۹,۰۰۰ تومان به هر کد تخصیص خواهد یافت.

جزئیات کلیدی عرضه اولیه

در مراسمی رسمی با حضور مدیران ارشد شرکت لیزینگ اقتصاد نوین و نمایندگان تأمین سرمایه لوتوس پارسیان، از عرضه اولیه سهام این شرکت با نماد ولنوین در بازار سرمایه رونمایی شد. مدیرعامل شرکت ضمن تشریح تاریخچه، چشم‌انداز و فعالیت‌های مالی شرکت، هدف اصلی ورود به بورس را بهره‌مندی از معافیت‌های مالیاتی و تسهیل در تأمین منابع مالی عنوان کرد. بر اساس ارزیابی‌های صورت‌گرفته، ارزش هر سهم این شرکت ۴۰۱ تومان و ارزش کل آن حدود ۲ هزار میلیارد تومان برآورد شده است. امروز از عرضه اولیه شرکت لیزینگ اقتصادنوین جهت عرضه در بورس با نماد ولنوین رونمایی شد. ایمان فرجام نیا مدیرعامل شرکت لیزینگ اقتصاد نوین در معرفی این شرکت گفت: شرکت لیزینگ اقتصاد نوین در مردادماه سال ۱۳۸۵ تأسیس شد و از آن زمان تاکنون، در مسیر تحولات گوناگونی قرار گرفته است. یکی از نقاط عطف مهم در تاریخ شرکت، تغییرات ساختاری در مهرماه ۱۳۹۹ بوده است. در نهایت، در سال ۱۴۰۳، شرکت موفق به اخذ مجوز پذیرش سهام و عرضه عمومی از سازمان بورس و اوراق بهادار گردید و در جایگاه یک ناشر پذیرفته‌شده در بازار سرمایه قرار گرفت. شرکت لیزینگ اقتصاد نوین از نخستین شرکت‌هایی بود که تحت نظارت بانک مرکزی و با اخذ مجوز فعالیت رسمی در سال ۱۳۹۰ وارد این صنعت شد. این مجوز ابتدا برای دوره‌ای دو ساله صادر شد و در سال‌های بعد متناسب با سیاست‌های نهاد رگولاتور تمدید و ارتقا یافت. از جمله در سال ۱۳۹۲ برای دوره‌ای سه ساله، و در سال ۱۳۹۵ به مدت پنج سال تمدید شد. شرکت از سال ۱۴۰۰ تا ۱۴۰۲ نیز تحت ضوابط جدید بانک مرکزی و در چارچوب دستورالعمل ناظر فعالیت نمود.

چشم‌انداز و موضوع فعالیت شرکت

فرجام‌نیا در خصوص اهداف شرکت لیزینگ اقتصادنوین گفت: چشم‌انداز شرکت، تبدیل شدن به یکی از شرکت‌های پیشرو، سودآور و خوش‌نام در صنعت لیزینگ کشور است. وی در خصوص نحوه فعالیت شرکت گفت: بر اساس اساسنامه و ضوابط ابلاغی بانک مرکزی، موضوع فعالیت شرکت تأمین مالی مشتریان از طریق تهیه کالا‌های منقول و غیرمنقول و واگذاری آن در قالب قرارداد‌های «اجاره به شرط تملیک» و «فروش اقساطی» است. لازم به ذکر است که مطابق ضوابط بانک مرکزی، شرکت صرفاً مجاز به فعالیت در چارچوب این دو عقد از مجموعه ۱۳ عقد بانکی می‌باشد، چراکه عملیات لیزینگ ماهیتاً تأمین مالی مبتنی بر فروش کالا است.

افزایش سرمایه و توانگری مالی

ایمان فرجام نیا در ادامه توضیح داد: یکی از اولویت‌های همیشگی شرکت، حفظ و ارتقاء توانگری مالی در ارائه خدمات است. سرمایه شرکت در بدو تأسیس (مرداد ۱۳۸۵) معادل ۱۰ میلیارد تومان بود. این رقم در اردیبهشت ۱۳۸۷ به ۵۰ میلیارد تومان، در دی‌ماه ۱۳۹۵ به ۱۲۰ میلیارد تومان و پس از آن، با وجود شرایط اقتصادی خاص کشور، در چند مرحله افزایش یافت:

• مرداد ۱۳۹۷: افزایش به ۲۰۰ میلیارد تومان
• مهر ۱۳۹۸: افزایش به ۳۰۰ میلیارد تومان
• اسفند ۱۴۰۲: افزایش به ۵۰۰ میلیارد تومان
• اسفند ۱۴۰۳: افزایش به ۷۰۰ میلیارد تومان

تمامی این افزایش سرمایه‌ها از محل مطالبات حال‌شده سهامداران و سود انباشته تأمین شده است که نشان‌دهنده تعامل مؤثر با سهامدار عمده، یعنی بانک اقتصاد نوین، و رویکرد بلندمدت شرکت به حفظ پایداری مالی است.

محاسبه نقدینگی مورد نیاز

• حداکثر مبلغ مورد نیاز:

  • ۲,۰۰۰ سهم × ۲,۴۲۹ ریال = ۴,۸۵۸,۰۰۰ ریال (≈ ۴۸۵,۸۰۰ تومان)

• حداقل مبلغ مورد نیاز:

  • ۲,۰۰۰ سهم × ۲,۱۵۵ ریال = ۴,۳۱۰,۰۰۰ ریال (≈ ۴۳۱,۰۰۰ تومان)

ترکیب سهامداران

فرجام‌نیا در خصوص ترکیب سهامداران ولنوین گفت: در حال حاضر، ترکیب سهامداران شرکت لیزینگ اقتصاد نوین به شرح زیر است: بانک اقتصاد نوین که مالک بیش از ۹۵٪ از سهام است، شرکت تأمین آتیه درخشان نوین، شرکت آتیه‌سازان نوین، شرکت سرمایه‌گذاری اقتصاد نوین، شرکت کارگزاری بانک اقتصاد نوین و شرکت ارزی و صرافی بانک اقتصاد نوین

مدیریت ریسک در شرکت لیزینگ اقتصاد نوین

فرجام‌نیا در خصوص ریسک‌هایی که در صنعت لیزینگ وجود دارند گفت: ما در طی سال‌های فعالیت، شناسایی و مدیریت انواع ریسک‌ها را در دستور کار قرار داده‌ایم. دو ریسک اصلی در این صنعت عبارتند از: ریسک اعتباری و ریسک نقدینگی.  فرجام‌نیا در ادامه افزود: یکی از اقدامات نوآورانه شرکت، طراحی بسته‌های لیزینگ ویژه برای زنجیره تأمین مواد اولیه است، به‌ویژه در قالب قرارداد فروش اقساطی با سررسید‌های یک‌ساله، که مورد استقبال برند‌های معتبر کشور قرار گرفته است.

ارزش نهایی شرکت لیزینگ اقتصادنوین (ولنوین)

نماینده تأمین سرمایه لوتوس پارسیان به‌عنوان مشاور ارزش‌گذاری شرکت، به تشریح فرآیند و نتایج نهایی ارزش‌گذاری پرداخت. وی در سخنان خود اظهار داشت: فرآیند ارزش‌گذاری بر اساس مفروضات کلان اقتصادی از جمله نرخ تورم پیش‌بینی‌شده توسط صندوق بین‌المللی پول و بانک جهانی، نرخ رشد تسهیلات و درآمدها، درصد تقسیم سود و نرخ تنزیل انجام شده است. بر اساس پیش‌بینی‌های ارائه‌شده، تسهیلات اعطایی شرکت از ۱۵۰۰ میلیارد تومان در سال ۱۴۰۳ به ۲۷۰۰ میلیارد تومان در سال ۱۴۰۷ خواهد رسید. همچنین سود خالص شرکت برای سال ۱۴۰۳ حدود ۲۸۴ میلیارد تومان و برای سال ۱۴۰۴ معادل ۳۷۶ میلیارد تومان برآورد شده است. وی در ادامه تأکید کرد: در محاسبات انجام‌شده، درآمد حاصل از فروش املاک تملیکی لحاظ نشده است تا رویکرد محافظه‌کارانه‌تری در برآورد‌ها اعمال شود. در بخش ارزش‌گذاری، سه روش عمده مورد استفاده قرار گرفت:

روش تنزیل سود تقسیمی (DDM) که ارزش شرکت را حدود ۱۷۹۰ میلیارد تومان برآورد کرده است. روش خالص ارزش دارایی‌ها (NAV) که این عدد را به حدود ۱۸۰۶ میلیارد تومان رسانده است؛ و نهایتاً روش‌های نسبی بازار که با در نظر گرفتن ضرایب صنعت، ارزش شرکت را حدود ۲۰۰۰ میلیارد تومان برآورد کرده‌اند.

بر این اساس، ارزش هر سهم شرکت بر اساس سرمایه قبلی ۴۰۱ تومان و پس از افزایش سرمایه به ۷۰۰ میلیارد تومان، معادل ۲۸۶ تومان تعیین شده است. لازم به ذکر است که طبق اعلام رسمی مدیران شرکت لیزینگ اقصاد نوین هدف از ورود به بازار سرمایه بهره‌گیری از معافیت‌های مالیاتی و به‌تبع آن، تسهیل در تأمین منابع مالی و ارائه خدمات بهتر است. عرضه اولیه شرکت لیزینگ بانک اقتصاد نوین چهارشنبه هفته جاری با نماد ولنوین در بازار دوم بورس تهران انجام خواهد شد.

تحلیل بازار

• فرصت سودآوری: با توجه به سابقه عرضه‌های اولیه اخیر، احتمال رشد قیمت در روزهای پس از عرضه وجود دارد.

• ریسک‌ها: وابستگی شرکت به وضعیت اقتصادی و نرخ‌های لیزینگ.

• پیشنهاد: مناسب برای سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت با نقدینگی محدود.

پیش‌بینی تخصیص سهام به هر کد

 آگهی عرضه اولیه سهام شرکت #لیزینگ_اقتصاد_نوین

🔷👈نماد: #ولنوین

🔷👈 تعداد سهام قابل عرضه: ۴۹۰،۰۰۰،۰۰۰ سهم معادل ۷٪

🔷👈 حداکثر میزان سهمیه هر فرد: ۲۰۰۰ سهم

🔷👈 قیمت مبنا و ثابت: ۲،۲۹۲ ریال

🔷👈 دامنه قیمت:  ۲،۱۵۵ الی ۲،۴۲۹

🔷👈 حداکثر مبلغ مورد نیاز:  ۴۸۷،۰۰۰ تومان

🔷👈 تاریخ ثبت سفارش: چهارشنبه  ۱۴۰۴/۰۲/۳۱ با روش بوک بیلدینگ 

 🔷👈متعهد خرید: شرکت.ت.س. لوتوس پارسیان