آسیانیوز ایران؛ سرویس اقتصادی:
بازار سرمایه ایران شاهد عرضه اولیه دیگری از گروه مالی است. این بار نوبت به گروه مالی مهرگان تامین پارس با نماد "مهرگان" رسیده است. این عرضه اولیه در روز چهارشنبه، هفتم آبان ماه ۱۴۰۴ انجام میشود. روش عرضه، بوک بیلدینگ (ثبت سفارش) خواهد بود که به سرمایهگذاران امکان مشارکت فعال در کشف قیمت را میدهد. در این عرضه، تعداد یک میلیارد و هشتصد و بیست و پنج میلیون سهم معادل ۵ درصد از سهام شرکت به فروش خواهد رسید. این حجم از عرضه، توجه بسیاري از سرمایهگذاران را به خود جلب کرده است.
قیمت پایه هر سهم ۴۷۸۱ ریال تعیین شده است. دامنه نوسان قیمت نیز بین ۴۴۹۴ تا ۵۰۶۸ ریال در نظر گرفته شده که به سرمایهگذاران امکان پیشنهاد قیمت در این بازه را میدهد. نکته جالب توجه در این عرضه، سقف خرید ۷۰۰۰ سهم برای هر کد معاملاتی است. این رویکرد به توزیع عادلانهتر سهام بین سرمایهگذاران خرد کمک میکند. حداکثر مبلغ مورد نیاز برای خرید حداکثر سهمیه ۳ میلیون و ۵۵۰ هزار تومان برآورد شده است. این مبلغ با توجه به قیمت حداکثری در دامنه نوسان محاسبه شده است. شرکت تامین سرمایه امید به عنوان متعهد خرید در این عرضه اولیه عمل میکند. این موضوع به اطمینان از موفقیت آمیز بودن عرضه کمک میکند. اکنون نگاهها به استقبال سرمایهگذاران از این عرضه اولیه و عملکرد نماد "مهرگان" در روز معاملاتی دوخته شده است.
تحلیل شرکت و زمینه فعالیت
گروه مالی مهرگان تامین پارس در زمره شرکتهای مالی و سرمایهگذاری قرار دارد. اینگونه شرکتها معمولاً در حوزههای مختلف سرمایهگذاری از جمله بورس، بانکداری، بیمه و سایر نهادهای مالی فعالیت میکنند. ورود شرکتهای مالی به بازار سرمایه میتواند به توسعه عمق بازار و تنوع بخشی به opportunities سرمایهگذاری کمک کند. این شرکتها معمولاً از سودآوری مناسبی برخوردار هستند. ساختار سرمایهگذاری این شرکت میتواند برای سرمایهگذارانی جذاب باشد که به دنبال تنوع بخشی به سبد سرمایهگذاری خود در بخش مالی هستند.
تحلیل روش عرضه و قیمتگذاری
روش بوک بیلدینگ (Book Building) به سرمایهگذاران این امکان را میدهد که در کشف قیمت سهم مشارکت فعال داشته باشند. این روش معمولاً به کشف قیمت منصفانهتر منجر میشود. تعیین دامنه قیمت ۴۴۹۴ تا ۵۰۶۸ ریال نیز انعطاف لازم را به سرمایهگذاران میدهد. سرمایهگذاران میتوانند بر اساس تحلیل خود، قیمت پیشنهادی را در این بازه تعیین کنند. قیمت پایه ۴۷۸۱ ریال میبایست با توجه به NAV شرکت، سودآوری آتی و شرایط صنعت مالی مورد تحلیل قرار گیرد.
تحلیل سهمیهبندی و توزیع سهام
تعیین سقف ۷۰۰۰ سهم برای هر کد معاملاتی، امکان مشارکت گسترده سرمایهگذاران خرد را فراهم میکند. این رویکرد از انباشت سهام در دست تعداد محدودی سرمایهگذار جلوگیری میکند. بر اساس پیشبینیهای ارائه شده، در صورت مشارکت ۱ میلیون نفر، سهمیه هر نفر ۱۸۲۵ سهم خواهد بود. این محاسبات به سرمایهگذاران در برنامهریزی مالی کمک میکند. مشارکت ۱.۲ میلیون نفری سهمیه ۱۵۲۰ سهمی و مشارکت ۱.۴ میلیون نفری سهمیه ۱۳۰۳ سهمی به همراه خواهد داشت.
تحلیل ریسکها و فرصتها
شرکتهای فعال در حوزه مالی معمولاً با نوسانات بازار سرمایه همراه هستند. این موضوع میتواند بر عملکرد و سودآوری شرکت تأثیر مستقیم داشته باشد. وابستگی به شرایط کلان اقتصادی و سیاستهای پولی و بانکی از دیگر ریسکهای پیش روی این صنعت محسوب میشود. با این حال، موقعیت این شرکت در بخش مالی که از بخشهای پایهای اقتصاد است، میتواند نقطه قوتی برای رشد آتی باشد.
تحلیل چشمانداز و راهبرد سرمایهگذاری
عملکرد آتی این شرکت شدیداً وابسته به توانمندی مدیریت و راهبرد سرمایهگذاری آن خواهد بود. سرمایهگذاران باید سابقه مدیریت و عملکرد گذشته شرکت را بررسی کنند. توجه به ترکیب سبد سرمایهگذاری شرکت و میزان متنوع سازی آن میتواند معیار خوبی برای ارزیابی ریسک شرکت باشد. سرمایهگذاران باید با توجه به تحمل ریسک خود و شرایط کلی بازار سرمایه، در مورد مشارکت در این عرضه اولیه تصمیم گیری کنند.