آسیانیوز ایران؛ سرویس اقتصادی:
بازار سرمایه ایران شاهد ورود یک بازیگر جدید از صنعت استراتژیک باتری است. شرکت نیان باتری خاوران، با نماد معاملاتی "بانیان"، روز چهارشنبه ۱۹ آذر ۱۴۰۴ اولین عرضه عمومی سهام خود را در فرابورس ایران انجام خواهد داد. این عرضه اولیه که به روش ترکیبی (حراج و قیمت ثابت) برگزار میشود، فرصت مناسبی برای سرمایهگذاران جهت حضور در یکی از صنایع آیندهدار کشور است. صنعت باتری با گسترش خودروهای الکتریکی و توسعه سیستمهای ذخیرهسازی انرژی، اهمیت روزافزونی در جهان پیدا کرده است. در این عرضه، در مجموع ۱۲۳ میلیون و ۴۰۳ هزار و ۶۸ سهم معادل ۱۲ درصد از کل سهام شرکت، به فروش خواهد رسید. این سهام به دو روش متفاوت در اختیار سرمایهگذاران قرار میگیرد که تنوع انتخاب را برای آنها افزایش میدهد.
بخشی از سهام به روش حراج و بخش دیگر به روش قیمت ثابت عرضه میشود. این روش ترکیبی امکان حضور سرمایهگذاران خرد و کلان را فراهم میآورد و به کشف قیمت منصفانهتر کمک میکند. قیمت پایه هر سهم در این عرضه، ۱۴۱۸ تومان (۱۴,۱۸۰ ریال) تعیین شده است. سرمایهگذاران باید با توجه به این قیمت و تحلیل شرایط شرکت، تصمیمگیری کنند. سقف خرید برای هر کد معاملاتی در مرحله حراج ۵۱۵ هزار سهام است، در حالی که در روش قیمت ثابت این سقف به ۱۶۴ سهم کاهش مییابد. این تفاوت نشاندهنده تلاش برای توزیع عادلانهتر سهام بین سرمایهگذاران خرد است. شرکت نیان باتری خاوران در حوزه تولید باتریهای سرب-اسید فعالیت دارد و ورود آن به بورس میتواند نشانهای از رشد و بلوغ شرکتهای فعال در این صنعت باشد. سرمایهگذاران با خرید سهام این شرکت، در توسعه صنعت باتری ایران سهیم خواهند شد. این عرضه اولیه در شرایطی صورت میگیرد که بازار سرمایه ایران با نوساناتی همراه است و سرمایهگذاران به دنبال فرصتهای جدید با پتانسیل رشد مناسب هستند. در ادامه، جزئیات این عرضه و نکات مهم برای سرمایهگذاری تحلیل خواهد شد.
روش عرضه ترکیبی و مزایای آن
عرضه اولیه به روش ترکیبی (ترکیبی از حراج و قیمت ثابت) رویکرد نسبتاً جدیدی در بازار سرمایه ایران است. در این روش، بخشی از سهام (۴ درصد) از طریق حراج و به سرمایهگذاران واجد شرایط (معمولاً نهادی و حرفهای) و بخش دیگر (۸ درصد) به روش قیمت ثابت و با سقف خرید کم به عموم سرمایهگذاران عرضه میشود. مزیت این روش، جلوگیری از رشد بیرویه قیمت در روز اول معاملات است، زیرا بخشی از سهام قبلاً در حراج قیمتگذاری شده است. همچنین، توزیع عادلانهتر فرصت سرمایهگذاری بین سرمایهگذاران خرد و کلان از دیگر مزایای آن است.
تحلیل شرکت و جایگاه صنعتی
نیان باتری خاوران در حوزه تولید باتریهای سرب-اسید فعالیت دارد. این نوع باتریها هنوز در بسیاری از کاربردها مانند خودروهای احتراق داخلی، سیستمهای UPS و روشنایی اضطراری مورد استفاده قرار میگیرند. با رشد خودروهای الکتریکی، باتریهای لیتیومی جایگاه مهمی پیدا کردهاند، اما باتریهای سرب-اسید به دلیل قیمت پایینتر و فناوری شناخته شده، همچنان سهم بازار قابل توجهی دارند. سرمایهگذاران باید چشمانداز صنعت، سهم بازار شرکت، رقبای داخلی و خارجی، و برنامههای توسعه آتی شرکت را بررسی کنند. همچنین، نسبتهای مالی، سودآوری و بدهیهای شرکت از گزارشهای مالی قابل استخراج است.
قیمتگذاری و پتانسیل رشد
قیمت پایه سهام ۱۴۱۸ تومان تعیین شده است. سرمایهگذاران باید این قیمت را با ارزش ذاتی سهام مقایسه کنند. ارزش ذاتی با تحلیل بنیادی شرکت شامل بررسی داراییها، درآمدها، سود آتی و چشمانداز صنعت محاسبه میشود. همچنین، مقایسه با شرکتهای مشابه حاضر در بورس (مانند شاراک و ...) میتواند معیار مناسبی باشد. نکته مهم این است که قیمت در روش حراج میتواند بالاتر یا پایینتر از قیمت پایه تعیین شود که نشاندهنده نظر بازار است. سرمایهگذاران خرد در روش قیمت ثابت، باید به نوسان قیمت در روزهای پس از عرضه توجه کنند.
ریسکهای سرمایهگذاری
مانند هر سرمایهگذاری دیگری، خرید سهام بانیان با ریسکهایی همراه است: ریسک صنعت (تغییر فناوری، رقابت با باتریهای لیتیومی)، ریسک شرکت (مدیریت، مالی، عملیاتی)، ریسک بازار (نوسانات کلی بازار سرمایه) و ریسک نقدشوندگی (امکان فروش سریع سهام). همچنین، برای سرمایهگذاران روش قیمت ثابت، ریسک صف خرید وجود دارد (امکان عدم موفقیت در خرید به دلیل تقاضای بالا). سرمایهگذاران باید با متنوعسازی سبد سهام و سرمایهگذاری با نگاه بلندمدت این ریسکها را مدیریت کنند.
راهکارها و توصیهها برای سرمایهگذاران
برای سرمایهگذاری آگاهانه در این عرضه اولیه، اقدامات زیر توصیه میشود:
۱) مطالعه پروسه عرضه اولیه و آگاهی از قوانین و زمانبندی.
۲) تحلیل بنیادی شرکت با استفاده از اطلاعات منتشر شده در کدال (سامانه جامع اطلاعرسانی ناشران).
۳) تعیین سقف سرمایهگذاری متناسب با دارایی و ریسکپذیری شخصی.
۴) آمادگی برای نوسان قیمت در روزها و هفتههای پس از عرضه.
۵) پیگیری اخبار و تحلیلهای معتبر درباره شرکت و صنعت. برای سرمایهگذاران خرد که معمولاً در روش قیمت ثابت شرکت میکنند، توجه به تعداد سهم کم قابل خرید (۱۶۴ سهم) و احتمال بالای صف خرید مهم است. در نهایت، عرضه اولیه میتواند فرصت خوبی باشد، اما نیازمند تصمیمگیری آگاهانه است.