عرضه اولیه سهام شرکت کیمیا پلی‌استر قم با نماد «شکیمیا» قرار است چهارشنبه ۸ مهر ۱۴۰۵ در بازار دوم فرابورس ایران انجام شود. این عرضه به روش ترکیبی و در دو مرحله برگزار می‌شود؛ در مرحله نخست سرمایه‌گذاران واجد شرایط قیمت را کشف می‌کنند و در مرحله دوم، عموم سرمایه‌گذاران می‌توانند با سقف ۱٬۸۰۰ سهم برای هر کد معاملاتی سفارش بگذارند.
تفاوت «ارزش‌گذاری»، «قیمت خرید» و «سهمیه سفارش» مهم‌ترین نکته این عرضه است. این راهنما بر پایه اطلاعیه‌های عرضه و گزارش‌های جاری بازار سرمایه تنظیم شده تا مشخص کند کدام عدد اعلام شده و کدام بخش هنوز به حراج روز عرضه وابسته است.
عرضه اولیه شکیمیا چه زمانی است؟
بر اساس اطلاعیه‌های منتشرشده، روز عرضه چهارشنبه ۸ مهر ۱۴۰۵، برابر با ۳۰ سپتامبر ۲۰۲۶ است. شرکت کیمیا پلی‌استر قم با سرمایه ۱۵ میلیارد سهم در بازار دوم فرابورس درج شده و قرار است در مجموع یک میلیارد و ۳۵۰ میلیون سهم، معادل ۹ درصد سرمایه شرکت، عرضه شود.
قیمت ۴٬۳۱۰ ریال، ارزش برآوردی هر سهم در مستندات ارزش‌گذاری است؛ قیمت خرید سرمایه‌گذاران خرد پس از حراج مرحله اول مشخص می‌شود و نباید این دو عدد را یکی دانست.
مرحله اول؛ کشف قیمت برای سرمایه‌گذاران واجد شرایط
در مرحله نخست، ۴۵۰ میلیون سهم معادل ۳ درصد سرمایه شرکت به روش حراج در اختیار سرمایه‌گذاران واجد شرایط قرار می‌گیرد. سقف خرید هر کد در این مرحله ۵ میلیون و ۶۲۵ هزار سهم اعلام شده است. سفارش‌های این گروه، قیمت مبنای مرحله عمومی را تعیین می‌کند.
این مرحله برای همه دارندگان کد بورسی باز نیست. بنابراین سرمایه‌گذار خرد نباید صرف دیدن ساعت مرحله نخست، سفارشی با قیمت حدسی ثبت کند؛ زمان سفارش‌گیری عمومی و قیمت ثابت مرحله دوم پس از پایان کشف قیمت در پیام ناظر اعلام می‌شود.
مرحله دوم؛ سهمیه هر کد و نقدینگی لازم
در مرحله دوم دست‌کم ۹۰۰ میلیون سهم، معادل ۶ درصد سرمایه شرکت، برای سایر سرمایه‌گذاران عرضه می‌شود. سقف سفارش هر کد معاملاتی ۱٬۸۰۰ سهم است. با این حال، سقف سفارش با تعداد سهم تخصیص‌یافته یکسان نیست و اگر مشارکت بالا باشد، سهم واقعی هر کد می‌تواند کمتر شود.
فرمول ساده وجه مورد نیاز چنین است: قیمت کشف‌شده مرحله اول × تعداد سهام سفارش‌داده‌شده، به‌علاوه کارمزدهای معاملاتی. برای نمونه صرفاً محاسباتی، اگر قیمت نهایی دقیقاً برابر ارزش‌گذاری ۴٬۳۱۰ ریالی باشد، ارزش ۱٬۸۰۰ سهم حدود ۷ میلیون و ۷۵۸ هزار ریال، یعنی ۷۷۵ هزار و ۸۰۰ تومان خواهد بود؛ اما این عدد برآورد است و تا اعلام قیمت کشف‌شده، مبلغ قطعی خرید محسوب نمی‌شود.
اختیار فروش تبعی چه معنایی دارد؟
برای سهام تخصیص‌یافته در مرحله دوم، اختیار فروش تبعی با سررسید ۱۰ مهر ۱۴۰۶ در نظر گرفته شده و قیمت اعمال آن ۳۵ درصد بالاتر از قیمت کشف‌شده اعلام شده است. این ابزار می‌تواند بخشی از ریسک نگهداری تا سررسید را پوشش دهد، اما جای مطالعه شرایط دقیق اطلاعیه را نمی‌گیرد؛ فروش زودتر سهم، شرایط اعمال، کارمزد و ضوابط ابزار باید جداگانه بررسی شود.
شکیمیا چه شرکتی است؟
کیمیا پلی‌استر قم در گروه محصولات شیمیایی و زیرگروه تولید الیاف و نخ مصنوعی فعالیت می‌کند. نماد این شرکت از اول شهریور ۱۴۰۵ در بازار دوم فرابورس درج شده و جلسات معارفه آن در روزهای ابتدایی مهر برگزار شده است. موضوع فعالیت و بازار محصولات شرکت برای تحلیل مهم است، زیرا سودآوری بنگاه‌های این صنعت می‌تواند از قیمت مواد اولیه، نرخ انرژی، فروش داخلی و صادرات اثر بگیرد.
سرمایه‌گذارانی که تجربه کمتری دارند می‌توانند پیش از سفارش، راهنمای یک عرضه اولیه مشابه در فرابورس را نیز مرور کنند و سپس صورت‌های مالی و اطلاعیه ارزش‌گذاری شکیمیا را در کدال بخوانند.
قبل از ثبت سفارش چه چیزهایی را بررسی کنیم؟
- پیام ناظر بازار در روز چهارشنبه را برای ساعت دقیق مرحله عمومی و قیمت کشف‌شده دنبال کنید.
- موجودی حساب قدرت خرید را اندکی بیشتر از حاصل ضرب قیمت در ۱٬۸۰۰ سهم نگه دارید تا کارمزد پوشش داده شود.
- صورت‌های مالی، جریان نقد، بدهی‌ها، روند فروش و مفروضات ارزش‌گذاری شرکت را مستقل از هیجان عرضه بخوانید.
- به این تصور اتکا نکنید که هر عرضه اولیه الزاماً سود کوتاه‌مدت یا بدون ریسک دارد.
این گزارش آسیانیوز ایران راهنمای سازوکار عرضه است و توصیه خرید یا تضمین بازدهی محسوب نمی‌شود. اگر تجربه‌ای از عرضه‌های اولیه دو مرحله‌ای دارید، نظر خود را درباره سهمیه ۱٬۸۰۰ سهمی شکیمیا با ما در میان بگذارید.
تصویر شاخص، بازپردازی تصویری با هوش مصنوعی بر پایه عکس محصولات کیمیا پلی‌استر قم در نمونه‌کار استودیو گرانو است؛ تصویر تازه‌ای از رویداد عرضه نیست.
پرسش‌های پرتکرار:
قیمت نهایی عرضه اولیه شکیمیا چقدر است؟
هنوز قیمت خرید عموم قطعی نشده است. مبلغ ۴٬۳۱۰ ریال ارزش‌گذاری هر سهم است و قیمت مرحله دوم پس از کشف قیمت در مرحله اول اعلام می‌شود.
حداکثر سهمیه هر کد چند سهم است؟
سقف سفارش عمومی ۱٬۸۰۰ سهم اعلام شده، اما تخصیص نهایی ممکن است با توجه به تعداد مشارکت‌کنندگان کمتر باشد.
عرضه شکیمیا در کدام بازار انجام می‌شود؟
نماد شکیمیا در بازار دوم فرابورس ایران پذیرفته شده و عرضه به روش ترکیبی، ابتدا حراج و سپس قیمت ثابت، انجام می‌شود.