آسیانیوز ایران؛ سرویس اقتصادی:
بازار سرمایه ایران در آستانه پذیرهنویسی یکی از بزرگترین عرضههای اولیه سال قرار دارد. شرکت گروه مالی نماد غدیر، به زودی بخشی از سهام خود را از طریق بازار اول فرابورس ایران عرضه میکند. این عرضه اولیه با حجم قابل توجه ۴.۵ میلیارد سهم انجام میشود که معادل ۵ درصد از کل سهام شرکت است. حجم بالای این عرضه، توجه بسیاری از سهامداران خرد و سرمایهگذاران را به خود جلب کرده است. قیمت هر سهم در این عرضه، ۲۲۰۱ ریال تعیین شده است. بر این اساس، هر فرد حقیقی میتواند حداکثر ۱۵ هزار سهم خریداری کند که برای این کار به حداکثر ۳ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان سرمایه نیاز دارد. دامنه نوسان قیمت برای روزهای بعد از عرضه، بین ۲۰۶۹ تا ۲۳۳۳ ریال در نظر گرفته شده است. این دامنه، فضای مناسبی برای نوسانگیری و سرمایهگذاری کوتاهمدت فراهم میآورد.
ثبت سفارش برای این عرضه اولیه در روز یکشنبه ۲۳ آذر ماه ۱۴۰۴ انجام میشود. روش عرضه، بوک بیلدینگ است که امکان قیمتگذاری دقیقتر را فراهم میکند. شرکتهای سرمایهگذاری تامین سرمایه دماوند، کیمیا و خلیج فارس به عنوان متعهد خرید این عرضه اولیه انتخاب شدهاند. حضور این نهادهای مالی معتبر، بر اعتبار این عرضه میافزاید. این عرضه اولیه در شرایطی انجام میشود که بازار سرمایه ایران پس از نوسانات اخیر، نیاز به ورود نقدینگی جدید و شرکتهای با ارزش دارد. گروه مالی غدیر به عنوان یک نهاد مالی، میتواند گزینه جذابی برای سبدگردانی باشد. سرمایهگذاران باید منتظر اعلام ساعت دقیق شروع ثبت سفارش از سوی فرابورس باشند. توجه به زمانبندی دقیق، شانس بهتری برای تخصیص سهام به سرمایهگذاران خرد فراهم میآورد.
تحلیل شرکت گروه مالی غدیر و زمینه فعالیت
گروه مالی غدیر یکی از نهادهای مالی فعال در بازار سرمایه ایران است. این شرکت در حوزههای مختلف مالی از جمله سرمایهگذاری، سبدگردانی و خدمات مالی فعالیت میکند. ورود چنین شرکتهایی به بازار سرمایه، میتواند عمق بازار را افزایش دهد و گزینههای بیشتری در اختیار سرمایهگذاران قرار دهد. شرکتهای مالی معمولاً به دلیل تنوع داراییها و درآمدهای متنوع، جذابیت خاصی برای سهامداران دارند. موقعیت این شرکت در بازار مالی ایران و سابقه فعالیت آن، از عوامل مهم در تعیین موفقیت عرضه اولیه است. سرمایهگذاران باید با بررسی صورتهای مالی و عملکرد گذشته شرکت، تصمیم آگاهانهتری بگیرند.
بررسی حجم و قیمت عرضه اولیه
حجم ۴.۵ میلیارد سهمی این عرضه، آن را در زمره عرضههای اولیه بزرگ قرار میدهد. حجم بالا معمولاً شانس تخصیص سهام به سرمایهگذاران خرد را افزایش میدهد و از فشار خرید در دقایق اولیه میکاهد. قیمت ۲۲۰۱ ریال برای هر سهم، با در نظر گرفتن ارزش ذاتی شرکت و شرایط بازار تعیین شده است. این قیمت باید به گونهای باشد که هم برای شرکت جذاب باشد و هم برای سرمایهگذاران سودآوری داشته باشد. مقایسه این قیمت با قیمتهای صنعت مشابه و نسبتهای مالی شرکت، میتواند نشان دهد که آیا این عرضه اولیه قیمت مناسبی دارد یا خیر. معمولاً عرضههای اولیه با قیمتی پایینتر از ارزش واقعی عرضه میشوند تا برای سرمایهگذاران جذاب باشند.
روش بوک بیلدینگ و مزایای آن
استفاده از روش بوک بیلدینگ برای این عرضه اولیه، نشان از بلوغ بازار سرمایه ایران دارد. در این روش، سفارشهای خرید در یک بازه زمانی جمعآوری میشود و سپس قیمت نهایی بر اساس عرضه و تقاضا تعیین میگردد. این روش به سرمایهگذاران فرصت میدهد با دقت بیشتری درباره قیمت پیشنهادی خود تصمیم بگیرند. همچنین شفافیت بیشتری در فرآیند قیمتگذاری ایجاد میکند و از نوسانات شدید قیمت در روزهای اولیه معاملات میکاهد. برای سرمایهگذاران خرد، درک این روش و زمانبندی مناسب برای ثبت سفارش اهمیت زیادی دارد. معمولاً در ساعات پایانی ثبت سفارش، قیمت بهتری میتوان پیشنهاد داد، اما ریسک از دست دادن سهم نیز وجود دارد.
نقش متعهدین خرید و تأثیر آن بر موفقیت عرضه
انتخاب سه شرکت تامین سرمایه دماوند، کیمیا و خلیج فارس به عنوان متعهد خرید، پشتوانه محکمی برای این عرضه اولیه است. متعهدین خرید تضمین میکنند که سهام عرضه شده خریداری خواهد شد. وجود متعهدین خرید معتبر، اعتماد سرمایهگذاران را افزایش میدهد و ریسک عدم موفقیت عرضه را کاهش میدهد. این نهادها معمولاً با تجربه و دانش خود، به قیمتگذاری مناسب و مدیریت فرآیند عرضه کمک میکنند. همکاری این سه شرکت تامین سرمایه، نشان میدهد که این عرضه اولیه از اهمیت ویژهای برخوردار است و نهادهای مالی بزرگ از آن حمایت میکنند. این موضوع میتواند نشانهای مثبت برای آینده شرکت در بازار سرمایه باشد.
استراتژی سرمایهگذاری و ریسکهای پیش رو
برای سرمایهگذاران خرد، این عرضه اولیه میتواند فرصت مناسبی برای ورود به یک شرکت مالی با پتانسیل رشد باشد. با این حال، مانند هر سرمایهگذاری دیگری، ریسکهایی نیز وجود دارد. سرمایهگذاران باید تنها با مازاد سرمایه خود وارد این عرضه شوند و انتظارات واقعبینانه داشته باشند. اگرچه عرضههای اولیه معمولاً بازدهی مثبت در کوتاهمدت دارند، اما همیشه این طور نیست. توصیه میشود سرمایهگذاران با مطالعه دقیق شرکت، تحلیل صنعت و در نظر گرفتن شرایط کلی بازار سرمایه اقدام به خرید کنند. همچنین بهتر است بخشی از سبد سرمایهگذاری خود را به این عرضه اختصاص دهند و از تمرکز تمام سرمایه بر یک دارایی خودداری کنند.