آسیانیوز ایران؛ سرویس اقتصادی:
بازار سرمایه ایران بار دیگر تاریخسازی کرد. شاخص کل بورس تهران در پایان معاملات امروز (یکشنبه ۲۴ خرداد ۱۴۰۵) با جهشی خیرهکننده به میزان ۱۲۳ هزار و ۵۲۲ واحد، به سطح ۴ میلیون و ۸۱۹ هزار و ۱۸۰ واحد رسید. این رشد ۲.۶ درصدی در یک روز، چهارمین رکورد تاریخی متوالی بورس در هفته جاری است. شاخص کل فاصله چندانی تا مرز روانی ۵ میلیون واحد ندارد. نمادهای بزرگ و شاخصساز (فولاد، فملی، شپنا، شتران، وبملت و وتجارت) موتور محرک اصلی این رشد بودند. بیش از ۸۵ درصد نمادهای بازار با رشد مثبت بسته شدند. ارزش معاملات خرد (سهام و حقتقدم) امروز از مرز ۲۸ هزار میلیارد تومان عبور کرد. این رقم نسبت به میانگین ماهانه (حدود ۱۰ هزار میلیارد تومان) رشد ۱۸۰ درصدی داشته است.
خالص خرید حقیقیها (سرمایهگذاران خرد) نیز به بیش از ۷,۵۰۰ میلیارد تومان رسید. این بزرگترین ورود نقدینگی حقیقی در یک سال اخیر است. شاخص هم وزن (که تأثیر نمادهای بزرگ را خنثی میکند) نیز امروز با رشد ۲.۳ درصدی همراه شد. این یعنی رشد بازار فراگیر بوده و محدود به چند نماد بزرگ نیست. کارشناسان سه عامل اصلی برای این رشد بیسابقه ذکر میکنند:
۱) کاهش تنشهای سیاسی (احتمال توافق ایران و آمریکا و آتشبس در لبنان)
۲) رشد نرخ دلار (به بالای ۱۸۵ هزار تومان)
۳) رشد قیمتهای جهانی کامودیتیها (مس، نفت، سنگ آهن).
با این رشد، شاخص کل بورس تهران در ۱۰ روز معاملاتی اخیر بیش از ۷۰۰ هزار واحد (۱۷ درصد) رشد کرده است. این یکی از بهترین بازههای تاریخی بازار سرمایه ایران است. پیشبینی میشود در صورت تداوم اخبار مثبت سیاسی، شاخص تا پایان هفته به ۵ میلیون واحد نیز برسد.
تحلیل رشد ۱۲۳ هزار واحدی و عوامل مؤثر
جهش ۱۲۳ هزار واحدی شاخص کل در یک روز، پدیدهای نادر در تاریخ بورس ایران است. برای درک ابعاد این رشد، توجه به چند نکته ضروری است:
۱) تأثیر کاهش تنشهای سیاسی: خبرهای مثبت از مذاکرات ایران و آمریکا (احتمال دستیابی به یک یادداشت تفاهم ۱۴ بندی) و همچنین آتشبس در لبنان، ریسک سیاسی را به شدت کاهش داده است. سرمایهگذارانی که ماهها از بازار دور بودند، با اطمینان بیشتری وارد شدهاند.
۲) رشد نرخ دلار و کامودیتیها: نرخ دلار در بازار آزاد به بالای ۱۸۵ هزار تومان رسیده است (حدود ۱۸۷ هزار تومان). همچنین قیمت جهانی مس (بیش از ۱۰,۲۰۰ دلار در هر تن)، سنگ آهن (بیش از ۱۲۵ دلار در هر تن) و نفت (بیش از ۸۷ دلار در هر بشکه) رشد داشته است. این دو عامل، درآمد ریالی و سودآوری شرکتهای صادرات محور (فلزات اساسی، پتروشیمی، پالایشی) را به شدت افزایش میدهد.
۳) ورود نقدینگی حقیقیها: ۷,۵۰۰ میلیارد تومان پول حقیقی وارد بازار شده است. این یعنی سرمایهگذاران خرد (که معمولاً خیلی سریع از بازار خارج میشوند) امروز به عنوان خریدار ظاهر شدهاند. این یک سیگنال قوی برای ادامه روند صعودی است.
نقش نمادهای بزرگ و شاخص هم وزن
امروز، نمادهای بزرگ و شاخصساز بیشترین تأثیر را در رشد شاخص کل داشتند. نمادهایی مانند «فولاد» (فولاد مبارکه اصفهان) با رشد ۵.۵ درصدی، «فملی» (شرکت ملی مس ایران) با رشد ۶.۲ درصدی، «شپنا» (پالایش نفت اصفهان) با رشد ۴.۸ درصدی، «شتران» (پالایش نفت تهران) با رشد ۴.۵ درصدی، «وبملت» (بانک ملت) با رشد ۳.۹ درصدی و «وتجارت» (بانک تجارت) با رشد ۳.۷ درصدی همگی با صفهای خرید سنگین بسته شدند. اما نکته مهم، عملکرد «شاخص هم وزن» است. شاخص هم وزن (که تأثیر نمادهای بزرگ را خنثی میکند) نیز امروز با رشد ۲.۳ درصدی همراه شد. این بدان معناست که رشد بازار «تک سهمی» نبوده است. حتی نمادهای کوچک و متوسط (که گاهی در روزهای رشد شاخص کل قرمز میمانند) امروز عمدتاً سبز بودند. بیش از ۸۵ درصد نمادهای بازار (بیش از ۸۵۰ نماد) با رشد مثبت بسته شدند که یک رکورد بیسابقه است. این رشد فراگیر نشان میدهد که «اعتماد عمومی» به بازار بازگشته است. سرمایهگذاران خرد دیگر فقط به دنبال خرید سهام بزرگ و مطمئن نیستند، بلکه حتی سراغ سهام کوچک و پرریسک نیز میروند.
تحلیل ارزش معاملات و ورود پول حقیقی
امروز، ارزش معاملات خرد (سهام و حق تقدم) از مرز ۲۸ هزار میلیارد تومان عبور کرد (۲۸,۲۰۰ میلیارد تومان). این رقم نسبت به میانگین ماهانه (حدود ۱۰ هزار میلیارد تومان) رشد ۱۸۰ درصدی داشته است. ارزش معاملات خرد به بالاترین سطح خود در یک سال اخیر رسید. ۷,۵۰۰ میلیارد تومان (۷.۵ همت) پول حقیقی وارد سهام و صندوقهای سهامی شد. خالص خرید حقیقیها (خرید منهای فروش) به بیش از ۵,۰۰۰ میلیارد تومان رسید. این ارقام بسیار بالا هستند و نشان میدهند که سرمایهگذاران خرد با اطمینان و بدون ترس وارد بازار شدهاند.
چرا پول حقیقی وارد بازار شد؟
به سه دلیل:
۱) بازدهی سایر بازارها (طلا، ارز، مسکن، خودرو) کاهش یافته یا در رکود به سر میبرد. قیمت طلا و سکه پس از سقوط اونس جهانی و تثبیت دلار، نوسان کمی دارد. مسکن نیز در رکود به سر میبرد.
۲) نرخ سود بانکی پایین است (حدود ۲۰ تا ۲۲ درصد). این نرخ کمتر از نرخ تورم (حدود ۳۵ درصد) است. بنابراین سرمایهگذاران برای حفظ ارزش پول خود، مجبور به سرمایهگذاری در بورس هستند.
۳) جو روانی مثبت حاکم شده است. رسانهها و تحلیلگران از «آغاز روند صعودی بلندمدت» صحبت میکنند و این باعث شده سرمایهگذاران از ترس «جا ماندن از قطار» (Fear Of Missing Out - FOMO) وارد بازار شوند.
مقایسه با رکوردهای قبلی و پیشبینی آینده
شاخص کل بورس تهران در ابتدای خرداد ماه (۲۰ روز پیش) حدود ۴ میلیون و ۲۰۰ هزار واحد بود. یعنی در عرض ۲۰ روز، شاخص کل حدود ۶۲۰ هزار واحد (۱۴.۷ درصد) رشد کرده است. این یکی از سریعترین رشدهای تاریخی بورس است.
مقایسه با رکورد قبلی
رکورد قبلی شاخص کل (۴ میلیون و ۶۹۶ هزار واحد) روز شنبه (۲۳ خرداد) ثبت شده بود. امروز (یکشنبه) این رکورد شکسته شد. نرخ رشد روزانه شاخص (۲.۶ درصد) بسیار بالاست.
پیشبینی آینده
-
سناریوی خوشبینانه (احتمال ۶۰ درصد)
با تداوم اخبار مثبت سیاسی و افزایش نرخ دلار، شاخص کل تا پایان هفته به ۵ میلیون واحد میرسد. در این سناریو، سهام فلزات اساسی، پالایشی و پتروشیمی بیشترین رشد را خواهند داشت.
-
سناریوی واقعبینانه (احتمال ۳۰ درصد)
شاخص کل با نوسان همراه است و تا پایان هفته به ۴ میلیون و ۹۰۰ هزار واحد میرسد. بازار وارد فاز اصلاحی (کاهشی) نمیشود، اما رشد آن کند میگردد.
-
سناریوی بدبینانه (احتمال ۱۰ درصد)
اخبار منفی سیاسی (مثل شکست مذاکرات) منتشر شود. شاخص کل با ریزش ۱۰۰ تا ۲۰۰ هزار واحدی مواجه میشود.
توصیههای سرمایهگذاری در شرایط کنونی
با توجه به رشد سریع و بیسابقه بازار، سرمایهگذاران باید محتاطانه عمل کنند. توصیهها:
- ۱) از تصمیمات هیجانی (فروش از روی ترس یا خرید از روی طمع) پرهیز کنید. بازار در حال حاضرقدرت دارد، اما ممکن است هر لحظه اصلاح شود.
- ۲) سبد سرمایهگذاری خود را متنوع کنید. ترکیبی از سهام کالایی (فلزات، پالایشی، پتروشیمی)، بانکی و صندوقهای سرمایهگذاری با درآمد ثابت (بدون ریسک) داشته باشید.
- ۳) با دید میانمدت (چند ماهه) وارد بازار شوید، نه برای معاملات روزانه. معاملات روزانه (Day Trading) برای افراد حرفهای است.
- ۴) همواره حد ضرر (Stop Loss) تعیین کنید. اگر سهمی ۵ تا ۷ درصد ریزش کرد، برای جلوگیری از ضرر بیشتر، آن را بفروشید. هیچ کس نمیتواند آینده را پیشبینی کند.
- ۵) از اهرم (اعتبار) استفاده نکنید. بازار سرمایه ذاتاً پرنوسان است و استفاده از اهرم میتواند شما را در یک نوسان منفی کوتاه مدت، نقد کند.
- ۶) اخبار را فقط از منابع رسمی دنبال کنید. از شایعات در فضای مجازی (کانالهای تلگرامی، اینستاگرام) پرهیز کنید.