آسیانیوز ایران؛ سرویس اقتصادی:
بازار طلا و سکه تهران امروز شاهد موج جدیدی از کاهش قیمتها بود. پس از دو روز افت پیاپی، نرخها در معاملات امروز نیز روندی نزولی به خود گرفتند و بسیاری از اقلام با کاهش قابل توجهی مواجه شدند. در مرکز این اصلاح قیمتی، طلای ۱۸ عیار قرار داشت. هر گرم از این فلز زرد امروز با کاهشی قابل توجه، از مرز روانی ۱۸ میلیون تومان نیز عبور کرد و به کانال پایینتر سقوط کرد. بر اساس اعلام اتحادیه طلا و جواهر تهران، هر گرم طلای ۱۸ عیار در معاملات امروز با افت ۹۶۸,۲۰۰ تومانی نسبت به روز گذشته، به قیمت ۱۷,۹۱۴,۹۰۰ تومان رسید. این کاهش، معادل ۵.۴۱ درصد از ارزش آن کاست.
نمودار سه روز گذشته به وضوح روند نزولی را نشان میدهد. از دو روز قبل که قیمت از نزدیکی ۲۰ میلیون تومان شروع به کاهش کرد، تا امروز که به زیر ۱۸ میلیون تومان رسیده است، بازار اصلاح عمیقی را تجربه کرده است. همراه با طلا، بازار سکه نیز شاهد ریزش چشمگیر قیمتها بود. سکه طرح جدید که روز قبل نزدیک به ۱۹۴ میلیون تومان قیمت داشت، امروز با کاهشی حدود ۱۰.۴ میلیون تومانی، به ۱۸۳.۵ میلیون تومان رسید.
این روند کاهشی دامن تمام سکههای رایج بازار را نیز گرفت. از سکه طرح قدیم و نیم سکه گرفته تا ربع سکه و حتی سکه یک گرمی بانک مرکزی، همگی امروز با افت قیمت مواجه شدند. در سطح جهانی نیز قیمت اونس طلا کاهش یافته و به حدود ۴۷۶۷ دلار رسیده است. این افت در بازارهای بینالمللی نیز بیتأثیر بر فضای داخلی نبوده و به عنوان یکی از عوامل بیرونی مؤثر بر بازار داخلی عمل کرده است. این کاهش قیمت گسترده در بازار طلا و سکه، در شرایطی رخ میدهد که بازار داراییهای داخلی و بینالمللی تحت تأثیر عوامل کلان اقتصادی و سیاسی در نوسان است و نقدینگی به دنبال گزینههای سرمایهگذاری جدید میگردد.
تحلیل تکنیکال روند نزولی سه روزه
کاهش قیمت طلای ۱۸ عیار از محدوده نزدیک به ۲۰ میلیون تومان به زیر ۱۸ میلیون تومان، یک اصلاح قابل توجه در بازه زمانی کوتاه محسوب میشود. نرخها در سه روز متوالی افت کردهاند که نشان از فشار فروش و خروج نقدینگی از این بازار دارد. درصد تغییرات منفی در این سه روز (به ترتیب ۳.۳۶٪، ۵.۶۳٪ و ۵.۴۱٪) حاکی از تشدید سرعت نزول در روزهای اخیر است. این روند، احتمالاً حمایتهای روانی مهمی مانند سطح ۱۹ و ۱۸ میلیون تومان را شکسته است. شکست چنین سطوحی میتواند باعث فعال شدن دستورات فروش بیشتر و تشدید ریزش شود. حجم معاملات در این روزها اگرچه در گزارش حاضر ذکر نشده، اما احتمالاً همراه با کاهش قیمت، افزایش یافته که نشان از عرضه قوی است. برای تشخیص ادامهدار بودن این روند نزولی، باید رفتار قیمت در سطح فعلی و امکان تشکیل حمایت جدید را زیر نظر گرفت. اگر بازار نتواند در محدوده قیمتی فعلی تثبیت شود، احتمال ادامه کاهش به سطوح پایینتر وجود دارد. با این حال، اصلاحات پس از رشدهای شتابان، امری طبیعی در بازارهای مالی محسوب میشوند.
همبستگی با بازار جهانی و نقش اونس طلا
افت قیمت اونس طلا در بازارهای بینالمللی به سطح حدود ۴۷۶۷ دلار، یکی از عوامل بیرونی مؤثر بر بازار داخلی است. بازار طلای ایران معمولاً با تأخیر و با ضریبی از تغییرات جهانی همراهی میکند. کاهش اخیر جهانی میتواند ناشی از تقویت شاخص دلار، بهبود انتظارات تورمی یا تغییر در انتظارات بازار نسبت به سیاستهای بانکهای مرکزی بزرگ باشد. با این حال، نباید فراموش کرد که قیمت داخلی طلا به شدت تحت تأثیر نرخ ارز (به ویژه دلار) نیز قرار دارد. اگر کاهش قیمت جهانی همزمان با تضعیف یا ثبات نرخ ارز در داخل باشد، اثر کاهشی آن بر قیمت ریالی طلا تشدید میشود. در غیر این صورت، ممکن است عوامل داخلی نقش پررنگتری ایفا کنند. نکته کلیدی، بررسی مداوم شکاف بین قیمت داخلی و قیمت جهانی محاسبهشده بر اساس نرخ ارز است. این شکاف که گاه به علت انتظارات تورمی یا محدودیتهای بازار داخلی ایجاد میشود، میتواند در دورههایی کم یا زیاد شود و روند مستقلتری به بازار داخلی بدهد.
روانشناسی بازار و رفتار سرمایهگذاران خرد
سه روز کاهش پیاپی قیمت، به ویژه با اعداد قابل توجه، تأثیر روانی مهمی بر معاملهگران و سرمایهگذاران خرد میگذارد. افرادی که در سقفهای قیمتی خرید کردهاند ممکن است دچار اضطراب شده و به امید جلوگیری از ضرر بیشتر، دارایی خود را بفروشند که این خود باعث تشدید فشار فروش میشود. از سوی دیگر، برخی سرمایهگذاران ممکن است این افت را فرصتی برای خرید در قیمتهای پایینتر ببینند. تقابل این دو نگاه (فروش از سر استیصال و خرید از سر طمع) است که روند آتی بازار را تعیین میکند. اگر خریداران قدرت بیشتری پیدا کنند، ممکن است روند نزولی متوقف یا کند شود. رفتار بازار سکه نیز شاخص خوبی است. کاهش شدید قیمت سکه (بیش از ۱۰ میلیون تومان برای طرح جدید) نشان میدهد که تقاضای سفتهبازی و سرمایهای نیز به شدت کاهش یافته است. سکه معمولاً به عنوان یک دارایی امنتر و نقدشوندهتر در نظر گرفته میشود و افت آن حاکی از خروج پول از این بخش است.
تأثیر عوامل کلان اقتصادی داخلی
بازار طلا و سکه در ایران همواره بازتابی از شرایط کلان اقتصادی بوده است. انتظارات تورمی، نرخ ارز، سیاستهای بانک مرکزی و حتی تحولات سیاسی میتواند بر این بازار اثر بگذارد. کاهش اخیر قیمتها ممکن است به چند علت رخ داده باشد. یکی از احتمالات، کاهش انتظارات تورمی یا بهبود نسبی در فضای اقتصادی است. اگر بازار پیشبینی کند که فشار تورمی در آینده نزدیک کاهش مییابد، تمایل به نگهداری طلا به عنوان پناهگاه کم میشود. احتمال دیگر، سیاستهای تنظیمی و مداخلهای مقامات برای مهار قیمتها در بازارهای دارایی است. همچنین، ممکن است نقدینگی در حال حرکت به سمت بازارهای موازی دیگر مانند بورس یا مسکن باشد. تغییر جهت جریان نقدینگی بین بازارهای مختلف در ایران پدیدهای شناخته شده است. کاهش قیمت طلا و سکه میتواند نشاندهنده رونق نسبی در یکی از این بازارهای رقیب باشد.
چشمانداز کوتاهمدت و راهنمای معاملاتی
پیشبینی روند آتی بازار طلا و سکه همواره همراه با عدم قطعیت است. با توجه به دادههای فعلی، بازار در فاز اصلاحی قرار دارد و تا زمانی که نشانههای بازگشت روند مشاهده نشود، احتمال ادامه کاهش یا تثبیت در سطوح پایینتر وجود دارد. سرمایهگذاران باید مراقب سطوح حمایت جدید باشند. برای معاملهگران کوتاهمدت، شرایط فعلی پر از نوسان و ریسک است. رویکرد محتاطانه، اجتناب از خرید در حال و انتظار برای نشانههای تثبیت، میتواند راهکار معقولی باشد. برای سرمایهگذاران بلندمدت نیز، این اصلاحات میتواند فرصتهای خرید مرحلهای ایجاد کند. رصد همزمان بازار جهانی طلا، نرخ ارز و اخبار کلان اقتصادی داخلی برای هرگونه تصمیمگیری ضروری است. هر تغییر ناگهانی در این عوامل میتواند روند بازار را دگرگون کند. در نهایت، تنوع بخشی به سبد داراییها و پرهیز از تمرکز بر یک بازار، بهترین استراتژی برای مدیریت ریسک در شرایط پرنوسان کنونی است.