آسیانیوز ایران؛ سرویس رمزارز:
بیتکوین، بزرگترین ارز دیجیتال جهان، با افت ارزش بازار به ۱.۴۷ تریلیون دلار، از فهرست ۱۰ دارایی برتر دنیا خارج شد و اکنون در جایگاه سیزدهم قرار دارد. اگر شما سرمایهگذار، فعال حوزه رمزارزها یا یکی از علاقهمندان به بازارهای مالی جهان هستید، این گزارش کامل را تا انتها بخوانید؛ جزئیات جایگاه جدید بیتکوین، مقایسه با سایر داراییها و علت این سقوط در ادامه آمده است. بر اساس رتبهبندی سایت CompaniesMarketCap.com، بیتکوین اکنون پس از داراییهایی چون طلا، نقره، سهام شرکتهای بزرگ فناوری و غولهای نفتی در رتبه سیزدهم ایستاده است. رتبههای برتر این فهرست همچنان در اختیار طلا (رتبه یک با ارزش بیش از ۳۱ تریلیون دلار)، سپس آلفابت (شرکت مادر گوگل)، اپل، انویدیا، نقره، برودکام، تیاسامسی، آمازون، میکروسافت و آرامکو است.
خروج بیتکوین از جمع ۱۰ دارایی برتر در حالی رخ داده که قیمت هر واحد آن همچنان در محدوده ۷۳ تا ۷۴ هزار دلار قرار دارد؛ اما ارزش بازار آن به دلیل عرضه محدود (۲۱ میلیون سکه) نتوانسته با سایر داراییها رقابت کند. سرمایهها در ماههای اخیر به طور قابل توجهی به سمت سهام فناوری (به ویژه شرکتهای فعال در حوزه هوش مصنوعی مانند انویدیا) و فلزات گرانبها (طلا و نقره) در حال حرکت است. کارشناسان مالی علت اصلی این جابهجایی سرمایه را عملکرد خیرهکننده سهام فناوری و افزایش ریسکگریزی سرمایهگذاران در برابر نوسانات شدید ارزهای دیجیتال میدانند.
رتبهبندی جدید؛ بیتکوین کجا ایستاده است؟
بر اساس بهروزرسانی سایت CompaniesMarketCap.com (که ارزش بازار داراییهای جهانی را به صورت لحظهای رتبهبندی میکند)، بیتکوین اکنون در جایگاه سیزدهم قرار دارد. بالاتر از بیتکوین، علاوه بر ۱۰ دارایی برتر، شرکتهایی مانند متا (فیسبوک سابق) و تسلا نیز قرار دارند. جایگاه اول با اختلاف فاحش متعلق به طلا با ارزش بازاری بیش از ۳۱ تریلیون دلار است. در رتبه دوم آلفابت (شرکت مادر گوگل) با ارزش حدود ۲.۳ تریلیون دلار و در رتبه سوم اپل با ارزش حدود ۲.۲ تریلیون دلار قرار دارد. نکته جالب توجه، قرار گرفتن نقره در رتبه پنجم با ارزش بازاری حدود ۱.۸ تریلیون دلار است که نشان میدهد فلزات گرانبها همچنان پناهگاه امن سرمایهگذاران در شرایط عدم اطمینان اقتصادی هستند.
چرا بیتکوین با وجود قیمت ۷۴ هزار دلاری، ارزش بازار پایینی دارد؟
ارزش بازار بیتکوین حاصل ضرب قیمت هر واحد (حدود ۷۴ هزار دلار) در تعداد سکههای در گردش (حدود ۱۹.۸ میلیون سکه) است که عدد ۱.۴۷ تریلیون دلار را به دست میدهد. در مقایسه، طلا دارای عرضه فیزیکی عظیمی است (حدود ۲۰۰ هزار تن) و با قیمت هر اونس حدود ۲۵۰۰ دلار، ارزش بازاری ۳۱ تریلیون دلاری دارد. مشکل اصلی بیتکوین، محدودیت ذاتی آن است (حداکثر ۲۱ میلیون سکه). در حالی که شرکتهای فناوری مانند انویدیا و اپل میتوانند با افزایش سودآوری و انتشار سهام جدید، ارزش بازار خود را افزایش دهند، بیتکوین تنها از طریق رشد قیمت میتواند ارزش بازارش را بالا ببرد. با توجه به اینکه قیمت بیتکوین در یک سال گذشته حدود ۱۵۰ درصد رشد کرده، اما ارزش بازار آن تنها ۱.۴۷ تریلیون دلار مانده است.
علت هجوم سرمایه به سهام هوش مصنوعی و فلزات گرانبها
تحلیلگران مالی سه دلیل اصلی برای خروج سرمایه از بیتکوین و ورود به سهام فناوری و فلزات گرانبها ذکر میکنند.
- دلیل اول: عملکرد خیرهکننده شرکتهای فعال در حوزه هوش مصنوعی (به ویژه انویدیا که سهام آن در یک سال گذشته بیش از ۳۰۰ درصد رشد کرده است). سرمایهگذاران رشد پایدار و قابل پیشبینی سهام را به نوسانات شدید بیتکوین ترجیح میدهند.
- دلیل دوم: افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا (در محدوده ۵.۲۵ تا ۵.۵ درصد) که باعث شده سرمایهگذاران به دنبال داراییهای کمریسکتر (طلا و نقره) بروند.
- دلیل سوم: بحرانهای ژئوپلیتیک (جنگ در اوکراین و خاورمیانه) که تقاضا برای طلا به عنوان پناهگاه امن را افزایش داده است.
مقایسه بیتکوین با سایر داراییهای دیجیتال و سنتی
در حالی که بیتکوین سقوط کرده است، سایر ارزهای دیجیتال (اتریوم، تتر، سولانا، ریپل) حتی وضعیت بدتری دارند و هیچکدام در بین ۵۰ دارایی برتر جهانی نیستند. ارزش بازار اتریوم حدود ۰.۳ تریلیون دلار (۳۰۰ میلیارد دلار) است که آن را در رتبهای فراتر از ۵۰ قرار میدهد. در مقایسه، ارزش بازار متا (فیسبوک) حدود ۰.۸ تریلیون دلار، تسلا حدود ۰.۵ تریلیون دلار و برکشایر هاتاوی (وارن بافت) حدود ۰.۹ تریلیون دلار است. این مقایسه نشان میدهد که ارزهای دیجیتال در مقایسه با شرکتهای بزرگ سنتی، سهم ناچیزی از بازار جهانی را به خود اختصاص دادهاند. به عبارت دیگر، بازار ارزهای دیجیتال هنوز در مراحل اولیه بلوغ خود قرار دارد و برای رسیدن به ارزش بازار طلا (۳۱ تریلیون دلار) باید بیش از ۲۰ برابر رشد کند.
پیشبینی آینده بیتکوین؛ آیا بازگشت به جمع ۱۰ دارایی برتر ممکن است؟
کارشناسان مالی برای آینده بیتکوین سه سناریو مطرح میکنند:
-
سناریوی اول (خوشبینانه)
با توجه به رویداد نصف شدن پاداش استخراج (هالوینگ) در آوریل ۲۰۲۴ که عرضه جدید بیتکوین را کاهش داده است، ممکن است قیمت تا پایان ۲۰۲۵ به ۱۵۰ هزار دلار برسد. در این صورت ارزش بازار به حدود ۳ تریلیون دلار خواهد رسید و بیتکوین میتواند به جمع ۵ دارایی برتر بازگردد.
-
سناریوی دوم (واقعبینانه)
قیمت بیتکوین تا پایان سال ۱۴۰۵ در محدوده ۶۰ تا ۹۰ هزار دلار نوسان خواهد داشت و ارزش بازار آن بین ۱.۲ تا ۱.۸ تریلیون دلار باقی میماند که رتبه ۱۲ تا ۱۵ را حفظ میکند.
-
سناریوی سوم (بدبینانه)
در صورت تشدید مقررات دولتی علیه ارزهای دیجیتال (مثل چین و هند) یا فروپاشی یک صرافی بزرگ دیگر، قیمت بیتکوین ممکن است به ۳۰ هزار دلار سقوط کند و ارزش بازار آن به ۰.۶ تریلیون دلار برسد که رتبه آن را به زیر ۲۰ خواهد برد.
توصیه به سرمایهگذاران
تنوعبخشی به سبد سرمایهگذاری (ترکیبی از طلا، سهام فناوری و مقدار محدود ارز دیجیتال) بهترین راهکار برای مدیریت ریسک است.