آسیانیوز ایران؛ سرویس اقتصادی:
بازار سرمایه ایران بار دیگر تاریخسازی کرد. شاخص کل بورس تهران در پایان معاملات امروز (دوشنبه ۲۵ خرداد ۱۴۰۵) با جهشی خیرهکننده به میزان ۱۶۱ هزار و ۴۲۰ واحد، به سطح ۴ میلیون و ۹۸۰ هزار و ۷۵۰ واحد رسید. با این رشد ۳.۳ درصدی در یک روز، شاخص کل فاصله چندانی تا مرز روانی و تاریخی ۵ میلیون واحد ندارد. تنها ۲۰ هزار واحد (کمتر از ۰.۵ درصد) تا فتح این کانال فاصله است. ارزش معاملات خرد (سهام و حقتقدم) امروز از مرز ۳۵ هزار میلیارد تومان عبور کرد. این رقم نسبت به میانگین ماهانه (حدود ۱۰ هزار میلیارد تومان) رشد ۲۵۰ درصدی داشته است. خالص خرید حقیقیها (سرمایهگذاران خرد) به بیش از ۹,۰۰۰ میلیارد تومان رسید. این بزرگترین ورود نقدینگی حقیقی در تاریخ بورس ایران است.
شاخص هم وزن (که تأثیر نمادهای بزرگ را خنثی میکند) نیز امروز با رشد ۲.۸ درصدی همراه شد. بیش از ۹۰ درصد نمادهای بازار (بیش از ۹۵۰ نماد) با رشد مثبت بسته شدند. نمادهای بزرگ و شاخصساز (فولاد، فملی، شپنا، شتران، وبملت، وتجارت، پارسان و...) موتور محرک اصلی این رشد بودند. بسیاری از این نمادها با صفهای خرید سنگین بسته شدند. کارشناسان چهار عامل اصلی برای این رشد بیسابقه ذکر میکنند: ۱) قطعی شدن توافق صلح ایران و آمریکا و لغو محاصره دریایی، ۲) رشد نرخ دلار (به بالای ۱۸۸ هزار تومان)، ۳) رشد قیمتهای جهانی کامودیتیها (مس، نفت، سنگ آهن)، ۴) ورود بیسابقه نقدینگی حقیقی (بیش از ۹ همت). با این رشد، شاخص کل بورس تهران در ۱۲ روز معاملاتی اخیر بیش از ۹۰۰ هزار واحد (۲۲ درصد) رشد کرده است. این بهترین بازه تاریخی بازار سرمایه ایران است. پیشبینی میشود شاخص تا پایان هفته به ۵ میلیون و ۵۰ هزار واحد نیز برسد.
تحلیل رشد ۱۶۱ هزار واحدی و عوامل مؤثر (توافق صلح، دلار، کامودیتیها)
جهش ۱۶۱ هزار واحدی شاخص کل در یک روز، یک پدیده «نادر» در تاریخ بورس ایران است. برای درک ابعاد این رشد، توجه به عوامل زیر ضروری است:
۱) قطعی شدن توافق صلح ایران و آمریکا (مهمترین عامل)
شب گذشته (یکشنبه ۲۴ خرداد)، نخستوزیر پاکستان و دونالد ترامپ به طور رسمی از حصول توافق صلح میان ایران و آمریکا خبر دادند. لغو محاصره دریایی و بازگشایی تنگه هرمز، ریسک سیاسی را به شدت کاهش داده است. سرمایهگذارانی که ماهها از بازار دور بودند، با اطمینان کامل وارد شدهاند.
۲) رشد نرخ دلار و کامودیتیها
نرخ دلار در بازار آزاد به بالای ۱۸۸ هزار تومان رسیده است (حدود ۱۸۹ هزار تومان). همچنین قیمت جهانی مس (بیش از ۱۰,۴۰۰ دلار در هر تن)، سنگ آهن (بیش از ۱۲۸ دلار در هر تن) و نفت (بیش از ۸۹ دلار در هر بشکه) رشد داشته است. این دو عامل، درآمد ریالی و سودآوری شرکتهای صادرات محور (فلزات اساسی، پتروشیمی، پالایشی) را به شدت افزایش میدهد.
۳) ورود نقدینگی حقیقیها (بیش از ۹ همت)
۹,۰۰۰ میلیارد تومان پول حقیقی وارد بازار شده است. این یعنی سرمایهگذاران خرد (که معمولاً خیلی سریع از بازار خارج میشوند) امروز به عنوان خریدار ظاهر شدهاند. این یک سیگنال قوی برای ادامه روند صعودی است.
نقش نمادهای بزرگ و شاخص هم وزن (رشد فراگیر)
امروز، نمادهای بزرگ و شاخصساز بیشترین تأثیر را در رشد شاخص کل داشتند. نمادهایی مانند «فولاد» (فولاد مبارکه اصفهان) با رشد ۶.۲ درصدی، «فملی» (شرکت ملی مس ایران) با رشد ۷.۱ درصدی، «شپنا» (پالایش نفت اصفهان) با رشد ۵.۵ درصدی، «شتران» (پالایش نفت تهران) با رشد ۵.۲ درصدی، «وبملت» (بانک ملت) با رشد ۴.۸ درصدی و «وتجارت» (بانک تجارت) با رشد ۴.۵ درصدی همگی با صفهای خرید سنگین بسته شدند. اما نکته مهم، عملکرد «شاخص هم وزن» است. شاخص هم وزن (که تأثیر نمادهای بزرگ را خنثی میکند) نیز امروز با رشد ۲.۸ درصدی همراه شد. این بدان معناست که رشد بازار «تک سهمی» نبوده است. حتی نمادهای کوچک و متوسط (که گاهی در روزهای رشد شاخص کل قرمز میمانند) امروز عمدتاً سبز بودند. بیش از ۹۰ درصد نمادهای بازار (بیش از ۹۵۰ نماد) با رشد مثبت بسته شدند که یک رکورد بیسابقه است. این رشد فراگیر نشان میدهد که «اعتماد عمومی» به بازار بازگشته است. سرمایهگذاران خرد دیگر فقط به دنبال خرید سهام بزرگ و مطمئن نیستند، بلکه حتی سراغ سهام کوچک و پرریسک نیز میروند.
تحلیل ارزش معاملات و ورود پول حقیقی (رکورد تاریخی)
امروز، ارزش معاملات خرد (سهام و حقتقدم) از مرز ۳۵ هزار میلیارد تومان عبور کرد (۳۵,۴۰۰ میلیارد تومان). این رقم نسبت به میانگین ماهانه (حدود ۱۰ هزار میلیارد تومان) رشد ۲۵۰ درصدی داشته است. ارزش معاملات خرد به بالاترین سطح خود در تاریخ بورس ایران رسید. ۹,۰۰۰ میلیارد تومان (۹ همت) پول حقیقی وارد سهام و صندوقهای سهامی شد. خالص خرید حقیقیها (خرید منهای فروش) به بیش از ۶,۵۰۰ میلیارد تومان رسید. این ارقام بسیار بالا هستند و نشان میدهند که سرمایهگذاران خرد با اطمینان و بدون ترس وارد بازار شدهاند.
چرا پول حقیقی وارد بازار شد؟
سه دلیل:
۱) بازگشت اعتماد پس از توافق صلح: با لغو تحریمها و بازگشایی تنگه هرمز، چشمانداز اقتصاد ایران روشن شده است.
۲) نرخ سود بانکی پایین (حدود ۲۰ تا ۲۲ درصد) در مقابل نرخ تورم (حدود ۳۵ درصد). سرمایهگذاران برای حفظ ارزش پول خود، مجبور به سرمایهگذاری در بورس هستند.
۳) اثر «FOMO» (Fear Of Missing Out - ترس از جا ماندن از قطار): رسانهها و تحلیلگران از «آغاز روند صعودی بلندمدت» صحبت میکنند و این باعث شده سرمایهگذاران از ترس جا ماندن، وارد بازار شوند.
پیشبینی فتح کانال ۵ میلیون و رکوردهای پیش رو
شاخص کل بورس تهران در ابتدای خرداد ماه (۲۵ روز پیش) حدود ۴ میلیون و ۲۰۰ هزار واحد بود. یعنی در عرض ۲۵ روز، شاخص کل حدود ۷۸۰ هزار واحد (۱۸.۵ درصد) رشد کرده است. این یکی از سریعترین رشدهای تاریخی بورس است.
پیشبینی آینده
- کانال ۵ میلیون: با توجه به رشد ۱۶۱ هزار واحدی امروز و فاصله تنها ۲۰ هزار واحدی تا ۵ میلیون، «فتح کانال ۵ میلیون» فردا (سهشنبه ۲۶ خرداد) قطعی به نظر میرسد. حتی اگر بازار فردا فقط ۰.۵ درصد رشد کند (که بسیار محتمل است)، شاخص از ۵ میلیون عبور خواهد کرد.
- هدف بعدی (۵ میلیون و ۲۰۰ هزار): اگر روند صعودی ادامه یابد (با توجه به توافق صلح و ورود پول حقیقی)، شاخص تا پایان هفته به ۵ میلیون و ۲۰۰ هزار واحد نیز میرسد.
رکوردهای پیش رو
- شاخص کل در تاریخ بورس ایران هرگز به ۵ میلیون واحد نرسیده است. این یک رکورد مطلق خواهد بود.
- ارزش معاملات خرد نیز ممکن است در روزهای آینده به ۴۰ هزار میلیارد تومان نیز برسد.
توصیههای سرمایهگذاری در شرایط کنونی (احتیاط هوشمندانه)
با توجه به رشد سریع و بیسابقه بازار، سرمایهگذاران باید محتاطانه عمل کنند.
توصیهها
- ۱) از تصمیمات هیجانی (فروش از روی ترس یا خرید از روی طمع) پرهیز کنید. بازار در حال حاضرقدرت دارد، اما ممکن است هر لحظه اصلاح شود (ریزش ۵ تا ۱۰ درصدی). برای سرمایهگذاری بلندمدت، خرید در قیمتهای فعلی (نزدیک به ۵ میلیون) ریسک بالایی دارد.
- ۲) سبد سرمایهگذاری خود را متنوع کنید. ترکیبی از سهام کالایی (فلزات، پالایشی، پتروشیمی)، بانکی و صندوقهای سرمایهگذاری با درآمد ثابت (بدون ریسک) داشته باشید.
- ۳) با دید میانمدت (چند ماهه) وارد بازار شوید، نه برای معاملات روزانه. معاملات روزانه (Day Trading) برای افراد حرفهای است.
- ۴) همواره حد ضرر (Stop Loss) تعیین کنید. اگر سهمی ۵ تا ۷ درصد ریزش کرد، برای جلوگیری از ضرر بیشتر، آن را بفروشید. هیچ کس نمیتواند آینده را پیشبینی کند.
- ۵) از اهرم (اعتبار) استفاده نکنید. بازار سرمایه ذاتاً پرنوسان است و استفاده از اهرم میتواند شما را در یک نوسان منفی کوتاه مدت، نقد کند.
- ۶) سود خود را «برداشت» کنید. اگر در ماههای گذشته سهام خریدهاید و اکنون سود قابل توجهی دارید، بخشی از سود خود را برداشت کرده و به حساب بانکی خود منتقل کنید. هیچکس تا ابد در بازار نمیماند.