آسیانیوز ایران؛ سرویس اقتصادی:
بازار سرمایه ایران روزهای پرنوسانی را پشت سر میگذارد و امروز (یکشنبه) نیز شاهد ادامه روند صعودی بود. شاخص کل بورس در پایان معاملات روز شنبه دوم خرداد، با جهش ۶۹ هزار واحدی به ۳ میلیون و ۸۳۰ هزار واحد رسید. بازار سرمایه مانند روزهای گذشته، معاملات روز یکشنبه را هم مثبت آغاز کرد. در ابتدای معاملات امروز، شاخص کل بیش از ۶۴ هزار واحد افزایش یافت و تقریباً همه نمادهای بورسی در محدوده مثبت معامله شدند.
این روند صعودی تا پایان معاملات ادامه داشت و شاخص کل بورس با رشد ۷۷ هزار واحدی در پایان معاملات امروز به ۳ میلیون و ۹۰۹ هزار واحد رسید. ارزش معاملات خرد نیز امروز نسبت به روزهای گذشته افزایش یافت و نشان از بازگشت تدریجی اعتماد سرمایهگذاران به بورس دارد. در گزارش پیش رو، جزئیات کامل معاملات امروز بورس، عوامل رشد و چشمانداز بازار در روزهای آینده را برای شما مخاطبان عزیز تشریح خواهیم کرد.
جزئیات معاملات امروز بورس
امروز (یکشنبه سوم خرداد ۱۴۰۵) بازار سرمایه ایران روز صعودی و استثنایی را پشت سر گذاشت. شاخص کل بورس که روز گذشته (شنبه) با رشد ۶۹ هزار واحدی به ۳ میلیون و ۸۳۰ هزار واحد رسیده بود، امروز نیز با شتاب بیشتری به مسیر صعودی خود ادامه داد. در ابتدای معاملات، شاخص کل بیش از ۶۴ هزار واحد افزایش یافت و تقریباً همه نمادهای بورسی (بیش از ۸۵ درصد) در محدوده مثبت معامله شدند. این روند صعودی تا پایان معاملات ادامه داشت و شاخص کل بورس با رشد ۷۷ هزار واحدی در پایان معاملات امروز به ۳ میلیون و ۹۰۹ هزار واحد رسید. ارزش معاملات خرد (سهام و حق تقدم) امروز به حدود ۱۲ هزار میلیارد تومان رسید که نسبت به روز گذشته (حدود ۸ هزار میلیارد تومان) رشد ۵۰ درصدی را نشان میدهد. حجم معاملات نیز افزایش یافت و بیش از ۱۵ میلیارد سهم و حق تقدم در بازار دست به دست شد.
عوامل کلیدی رشد امروز بورس
چند عامل اصلی در رشد چشمگیر ۷۷ هزار واحدی امروز بورس نقش داشتند:
۱. تثبیت نرخ ارز و کاهش انتظارات تورمی
دلار در بازار آزاد در هفته اخیر در کانال ۱۷۷ تا ۱۷۸ هزار تومان تثبیت شده است. خبرها از «نزدیکی مذاکرات صلح ایران و آمریکا» (با میانجیگری پاکستان، قطر و عمان) و احتمال «آتشبس» و «رفع تحریمها» باعث شده است که انتظارات تورمی (پیشبینی تورم بالا در آینده) کاهش یابد. سرمایهگذاران حرفهای این کاهش انتظارات تورمی را به فال نیک گرفته و به سمت بورس بازگشتهاند.
۲. کاهش تنشهای سیاسی و نظامی
پس از اعلام «پیشنویس توافق صلح» و اظهارات مثبت ترامپ و مقامات ایرانی، نگرانی سرمایهگذاران از تشدید جنگ و حملات هوایی گسترده کاهش یافته است. این کاهش نگرانی، به ویژه در نمادهای بزرگ (که بیشترین تأثیر را از جنگ میپذیرند) منجر به صفهای خرید قوی شد.
۳. جذابیت ارزشی سهام پس از ریزشهای گذشته
بسیاری از سهام در ماههای اخیر (بازار بسته) در قیمتهای پایینی قرار داشتند (به دلیل ریزشهای سنگین در ماههای اول جنگ). پس از بازگشایی بازار، این قیمتها «تعدیل نشده» با توجه به تورم ۴۰ درصدی سال ۱۴۰۴ بودند. به عبارت دیگر، سهام در پایان اسفند ۱۴۰۴ قیمتگذاری شده بودند، اما اکنون (خرداد ۱۴۰۵) ارزش واقعی آنها (با احتساب تورم) بالاتر است. این «جذابیت ارزشی» سرمایهگذاران بلندمدت را به بازار کشاند.
۴. حمایت حقوقیها و صندوقهای دولتی
منابع خبری از ورود مجدد «صندوق توسعه ملی»، «صندوق بازنشستگی کشوری» و «بانکهای دولتی» به عنوان خریداران عمده در نمادهای شاخصساز خبر میدهند. هدف این نهادها «تثبیت بازار» و «جلوگیری از فروش هیجانی» است.
مقایسه دو روز معاملاتی و روند صعودی
-
روز شنبه دوم خرداد
شاخص کل رشد ۶۹ هزار واحدی (۱.۸ درصد) داشت. ارزش معاملات خرد حدود ۸ همت بود. حدود ۸۰ درصد نمادها مثبت و ۲۰ درصد منفی بودند.
-
روز یکشنبه سوم خرداد
شاخص کل رشد ۷۷ هزار واحدی (۲ درصد) داشت. ارزش معاملات خرد حدود ۱۲ همت بود. حدود ۸۵ درصد نمادها مثبت و ۱۵ درصد منفی بودند. صف فروش به حدود ۳ همت کاهش یافت.
این مقایسه نشان میدهد که روند صعودی بازار تثبیت شده است. در روز شنبه، سرمایهگذاران محتاط بودند و ترجیح میدادند بفروشند. در روز یکشنبه، با مشاهده رشد اولیه و حمایت حقوقیها، خریداران وارد بازار شدند. اگر روند صعودی تا پایان هفته ادامه یابد، میتوان انتظار داشت که شاخص کل به زودی از مرز ۴ میلیون واحد عبور کند. اما اگر دلار دوباره جهش کند یا اخبار منفی سیاسی منتشر شود، بازار ممکن است به کانال ۳ میلیون و ۷۰۰ هزار واحد بازگردد.
چشمانداز بازار سرمایه در روزهای آینده
با توجه به تحولات سیاسی و اقتصادی، چشمانداز بازار سرمایه در روزهای آینده به عوامل زیر بستگی دارد:
۱. ادامه مذاکرات صلح و آتشبس
اگر مذاکرات غیرمستقیم ایران و آمریکا (با میانجیگری پاکستان و قطر) به نتیجه برسد و آتشبس اعلام شود، بورس با رشد سریع و قابل توجهی (شاید ۱۰ تا ۱۵ درصدی در یک هفته) مواجه خواهد شد. در این سناریو، شاخص کل میتواند تا ۴ میلیون و ۳۰۰ هزار واحد صعود کند.
۲. نرخ دلار و تورم
اگر دلار در کریدور ۱۷۵ تا ۱۸۰ هزار تومان تثبیت شود (نه افزایش جهشی و نه کاهش شدید)، بورس از ثبات نسبی برخوردار خواهد بود. اما اگر دلار به بالای ۱۸۵ هزار تومان برسد، تورم افزایش مییابد و سرمایهگذاران از بورس فرار میکنند (به سمت دلار و طلا). اگر دلار به زیر ۱۶۰ هزار تومان برسد (که بعید است)، شرکتهای صادرات محور (فولاد، پتروشیمی) دچار کاهش سود میشوند.
۳. حجم معاملات و ورود نقدینگی جدید
مهمترین شاخص سلامت بازار، «ورود پول حقیقی» (سرمایهگذاران خرد) است. اگر ارزش معاملات خرد به بالای ۱۵ همت در روز برسد، بازار وارد «روند صعودی قوی» میشود. اگر ارزش معاملات زیر ۸ همت باقی بماند، بازار در روند نزولی یا خنثی قرار دارد.
۴. حمایت حقوقیها و سیاستهای دولت
سازمان بورس و وزارت اقتصاد میتوانند با «تزریق نقدینگی» از طریق صندوقهای دولتی، «کاهش دامنه نوسان» (برای جلوگیری از سقوط)، و «معافیت مالیاتی» (برای تشویق سرمایهگذاری) از بازار حمایت کنند. انتظار میرود دولت در هفتههای آینده بسته حمایتی جدیدی برای بازار سرمایه ابلاغ کند.
توصیه های سرمایهگذاری
در شرایط فعلی (شاخص ۳ میلیون و ۹۰۹ هزار واحد)، بهتر است:
- از خرید سهام کوچک و پرریسک خودداری کنید.
- سهام بزرگ (شاخصساز) و بنیادی (با P/E پایین و EPS بالا) را انتخاب کنید.
- حداقل ۳۰ درصد پرتفوی خود را به صندوقهای طلا (برای پوشش ریسک تورم و جنگ) و ۲۰ درصد را به صندوقهای درآمد ثابت (برای کسب سود مطمئن ماهانه) اختصاص دهید.
- از خرید اعتباری و استفاده از اهرم (بورس کالا، اوراق اختیار) خودداری کنید.
- احساسات خود را کنترل کنید و به توصیههای کارشناسی (نه تحلیلهای مبتدی در فضای مجازی) اعتماد کنید.
- موفقیت شما در گرو «صبر استراتژیک» در این شرایط پرتلاطم است.